미국의 JOLTS 약화와 금 가격 사상 최고치, LNG 수출 급증이 동시에 관측되며 위험·안전자산 신호가 엇갈렸다. 국내에서는 외국인 순매수가 유입된 가운데 원전(SMR), 데이터센터 전력설비, MLCC, 아이폰 폴드 밸류체인이 두드러졌다. 이번 주 고용지표를 앞두고는 섹터별 뉴스 매크로에 따른 순환매가 관건이다.
• 글로벌 매크로와 JOLTS·금 가격·LNG 신호
• 국내 증시 수급과 섹터 순환매 흐름
• 원전·전력설비 모멘텀과 수혜 포인트
• 아이폰 폴드·MLCC 업황 점검
• 카지노·호텔·바이오 체크 포인트
글로벌 매크로와 JOLTS·금 가격·LNG 신호
미국 증시는 나스닥이 +1.02%, S&P500이 +0.51%로 마감했고, 장중 변동성 이후 막판 급반등이 있었다. 달러 인덱스 98.1, 10년물 4.22% 등 주요 지표는 단기 매크로 불확실성 속에서도 완만한 위험선호 회복을 시사했다.
노동지표에서는 7월 JOLTS 구인 건수가 718.1만건으로 줄고 구인/실업자 비율이 0.99로 하락해 노동시장 식어감을 보여줬다. 9월 금리 인하 기대는 95%대까지 반영됐다.
원자재·에너지 쪽에서는 뉴욕 금 선물이 온스당 3,619달러로 사상 최고치를 경신했다. 또한 미국 8월 LNG 수출이 933만톤으로 월간 최대치를 기록, 유럽·북미 가스 시장 구조의 변화를 재확인시켰다.
국내 증시 수급과 섹터 순환매
국내는 코스피 3,184, 코스닥 796으로 소폭 상승 마감했다. 수급은 외국인 현·선물 동반 순매수가 지수 하단을 지지했고, 장중 등락 후 후반 강보합으로 마감했다. 엔진·LNG 등 조선기자재, 전력 에너지, 반도체 소부장이 두드러졌다.
‘뉴스에 반응하는’ 순환매가 이어지는 가운데 헬스케어(특히 비만치료제), 원전·전력기자재, 방산이 상단을 이끌고, 일부 업종에서는 차익 실현이 나타났다. 단기 방향성은 완만하되, 개별 이슈 기반의 테마 장세가 뚜렷하다.
원전·전력설비 모멘텀과 수혜 포인트
미 테네시밸리당국(TVA)과 ENTRA1이 **뉴스케일(NuScale)**의 SMR 6GW 건설 계약을 발표했다. 두산에너빌리티가 주기기 파트너로 언급되며 국내 밸류체인 수주 기대가 커졌다. 대형 계약의 총 용량과 모듈 수(77MWe 기준 약 72모듈)는 장기 수주 레버리지 포인트다.
국내 전력설비에서는 LS일렉트릭의 미주 AI 데이터센터 배전 솔루션 수주 소식(약 4,600만 달러)이 전력 인프라 모멘텀을 키웠고, 효성중공업·HD현대일렉트릭 등 동반 강세가 확인됐다. 중장기적으로는 HVDC 투자 확대와 데이터센터 전력 수요가 구조적 성장동력이다.
아이폰 폴드·MLCC 업황 점검
애플의 첫 아이폰 폴드 출하 전망이 2026년 800만–1,000만대, 2027년 2,000만–2,500만대로 상향되며 폴더블 밸류체인이 자극됐다. 국내에서는 파인엠텍·KH바텍 등 수혜 기대가 부각됐다. 일정상 9월 9일 공개, 12일 사전예약, 19일 출시 전망이 제시돼 단기·중기 트리거를 함께 제공한다.
부품단에서는 MLCC가 산업·전장 수요 확대로 수급 타이트 국면에 진입했다. AI 서버의 전력소모는 일반 서버 대비 높은 만큼 고용량·고전압 MLCC 채용이 늘고, 메이저 업체 가동률이 90%대 진입한 가운데 2026년까지 공급자 우위 가능성이 높다는 평가다. 삼성전기 등 Non-IT 매출 비중 확대도 확인됐다.
카지노·호텔·바이오 체크 포인트
중국 국경절(10월 1–7일) 앞두고 카지노·호텔 수요 회복 기대가 재부각됐다. 서울 호텔 ADR 상향과 OCC 회복 트렌드, 인바운드 증가 기대가 동시 반영되며 단기 모멘텀을 형성한다. 국내에서는 파라다이스·GKL 등 관련주가 움직였다.
바이오 쪽은 대형주 내 차별화가 진행되는 가운데 9–12월 주요 종양 학회 일정과 비만치료제 테마 지속 가능성이 거론된다. 코스닥 바이오텍의 이벤트 드리븐 모멘텀은 유지되는 모습이다.
빠르게 보는 섹터·테마 한눈표
| 모멘텀 | 핵심 촉매 | 국내 포인트 |
| 원전·전력설비 | SMR 6GW 대형 계약, 데이터센터 전력 수요 | 두산에너빌리티, 전력설비 수주 기대 확대 |
| 아이폰 폴드 | 출하 전망 상향, 신제품 일정 | 폴더블 밸류체인 테스트·밸류 재평가 |
| MLCC | 산업·전장 수요, AI 서버 전력 요건 | 메이저 가동률 90%대, 공급자 우위 가능성 |
| 카지노·호텔 | 국경절 인바운드 기대, ADR 상승 | 파라다이스·GKL 수요 회복 베팅 |
| 반도체 소부장 | 메모리 업황 개선, 재고 정상화 | 선택적 접근, 개별 뉴스에 민감 |
