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AI 버블 논쟁: 과열 신호와 펀더멘털을 가르는 7가지 체크리스트 왜 지금 ‘AI 버블’을 다시 묻는가AI는 한편으로는 혁신의 상징이고, 다른 한편으로는 과열 논쟁의 중심에 서 있다. 주가와 투자 유치 규모가 빠르게 팽창하면 언제나 버블이라는 단어가 소환된다. 그러나 투자 열기만으로 AI 버블을 단정할 수는 없다. 실제 현장에서 생산성, 에너지 사용량, 데이터 확보 비용, 모델 운영비가 어떻게 변하는지로 판단해야 한다. 지금 필요한 것은 공포나 탐욕이 아니라, 동일한 기준으로 시장과 기술을 점검하는 체계다. 이제 AI 버블을 가늠하는 기준과 실천 가능한 절차를 단계별로 살펴본다. AI 버블의 정의와 과거 사례에서 얻는 힌트버블은 가격이 펀더멘털로 설명하기 어려울 만큼 장기간 과대평가되는 현상을 말한다는 점에서, 단기 급등이나 인기 자체와는 다르다. 닷컴 시기에도 인터.. 2025. 8. 21.
미국, 반도체 기업 지분 인수 시도…국가가 주주가 된다면? 서론 2025년 8월, 미국 정부는 반도체 산업을 통제하는 새로운 방식을 제시했다. 단순한 보조금 지급을 넘어, 이제는 ‘지분 인수’라는 보다 직접적인 방법으로 민간 반도체 기업에 개입하려는 움직임을 보이고 있다. 이는 단지 산업 보호를 위한 조치가 아니다. 국가가 기업의 주주가 된다는 것은 ‘소유의 구조’가 바뀌는 것이며, 나아가 산업의 방향성을 통제하겠다는 강력한 시그널이다. 마이크론, 삼성전자, TSMC 등의 글로벌 기업들이 이 변화의 대상이 되고 있다. 이 글에서는 미국의 반도체 지분 인수 전략의 배경과 의도, 그리고 전 세계 반도체 공급망에 미칠 수 있는 영향에 대해 구체적으로 분석해본다. 1. 정부가 반도체 기업에 지분을 요구하는 이유미국 정부는 반도체 산업을 단순히 ‘시장 영역’으로 보지 않.. 2025. 8. 21.
8월 21일 국내증시 체크리스트 : AI 버블 논쟁, 원전 계약 이슈, 232 관세와 K뷰티 흐름 미국발 AI 버블 논쟁과 잭슨홀 경계 속에서 코스피는 장중 급락했지만 3,100선을 방어했다. 외국인 매도 전환과 원전·산업재 주도주의 약세가 지수 하방 압력으로 작용했고, 방어주·일부 소비주는 선방했다. 동시에 232 관세 확대, 원전 계약 논란, K뷰티와 K-콘텐츠의 해외 모멘텀 등 섹터별 뉴스가 엇갈리며 종목 간 변동성이 확대됐다. 시장 동향·KOSPI 3,100선 방어와 수급코스피는 마이너스 출발 후 장중 2% 이상 밀렸고 외국인 매도가 이어졌으나 마감 구간에서 하락폭을 일부 만회하며 3,100선을 지켜냈다. 금리·정책 우려에 미국발 AI 버블 논쟁이 겹치며 하방 압력이 커졌고, 원·달러 환율은 1,400원 근접으로 외국인 수급에 불리한 환경을 만들었다. 같은 맥락에서 기존 주도 섹터였던 조선·방.. 2025. 8. 21.
2025년 8월 21일 네이버포인트 받으세요 네이버 포인트 적립은 하루 1분이면 충분합니다. 바쁜 일상에서도 앱만 켜면 바로 포인트를 쌓아갈 수 있고, 모이면 월말에는 기대 이상의 혜택을 누릴 수 있어요. 작은 습관이 쏠쏠한 리워드로 이어질 것입니다. https://campaign2.naver.com/npay/v2/click-point/?eventId=cr_2025082102_2508_1716https://campaign2.naver.com/npay/v2/click-point/?eventId=cr_20250821_2508_1603https://campaign2.naver.com/npay/v2/click-point/?eventId=cr_pointdraw_250821_1811https://campaign2.naver.com/npay/v2/click-.. 2025. 8. 21.
관세 시대의 K뷰티: ODM·OEM 중심 체질 개선 로드맵 관세·공급망 전환과 체질 개선의 필요관세가 높아지면 제품 가격, 마진, 재고 전략이 동시에 흔들린다. K뷰티는 북미·유럽 채널에서 존재감을 키워 왔지만, 관세와 소액면세 제도 변화 같은 정책 리스크가 비용 구조를 재편하라고 요구한다. 이때 가장 빠르게 움직일 수 있는 축은 ODM·OEM이다. 동일 포뮬러의 표준화, 자재 공용화, 생산 거점 다각화는 리드타임과 손익의 변동폭을 줄인다. 관세라는 외생 변수를 내생 역량 강화의 기회로 바꾸려면 ‘어디서 만들고, 무엇을 어떻게 팔 것인가’를 데이터로 재정의해야 한다. 다음 단락에서 관세 환경과 채널 변화를 먼저 정리한다. 관세 환경과 채널 변화: 미국·EU의 시그널미국의 상호관세 기조와 소액면세 제도 변화 논의는 북미 직구·플랫폼 유통과 도매 납품에 각각 다른.. 2025. 8. 20.
8월 20일 국내증시 체크리스트: 엔터 강세, 원전·방산 조정, 게임스컴·리튬 모멘텀 관망장 속 업종별 분화와 이벤트 리스크잭슨홀 미팅, 미·러·우 고위급 접촉 가능성, 주요 유통사 실적 발표 등 굵직한 이벤트를 앞두고 투자자는 지수 방향성보다 업종·테마 회전에 주목했다. 코스피는 자동차·금융이 하단을 지지했고, 코스닥은 제약·바이오 부담 속에서도 미디어·엔터·미용 관련주가 선방했다. 시장은 대외 변동성 재료가 아직 소진되지 않았음을 감안해 거래대금이 위축됐고, 모멘텀의 지속성보다 민감도 높은 뉴스에 반응하는 흐름이 두드러졌다. 다음 단락에서는 지수와 업종별 핵심 포인트를 요약한다.코스피·코스닥: 자동차·금융의 방어, 반도체·2차전지·인터넷의 회전코스피는 외국인 현물 매도와 선물 매수가 엇갈린 가운데 반도체·소부장과 2차전지가 장 초반 강세를 보였고, 자동차·금융이 지수 하단을 받쳤다. .. 2025. 8. 20.

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